Облигация — долговая ценная бумага. Условия выпуска определяют, какие выплаты и в какие сроки должен получить владелец. Для понимания инструмента одной процентной ставки недостаточно.
Номинал и рыночная цена
Номинал служит базой для расчёта некоторых выплат. Рыночная цена — сумма, по которой бумагу можно купить или продать на рынке. Она может быть выше или ниже номинала и меняться до погашения.
Купон и накопленный доход
Купон — предусмотренная условиями выпуска процентная выплата. В зависимости от выпуска ставка может быть постоянной, переменной или зависеть от определённого показателя. Между выплатами может накапливаться купонный доход, который учитывается при сделке.
Доходность и риски
Купонная ставка и доходность к погашению — разные показатели. Расчёт доходности зависит от цены покупки, оставшихся выплат и предположений о дальнейшем использовании полученных денег.
Среди факторов риска — способность эмитента исполнить обязательства, изменение рыночных ставок и возможность продать бумагу без существенного изменения цены. Условия конкретного выпуска нужно проверять в эмиссионной документации.